非常感谢中电网以及中国电子企业协会采购分会（CEPA）邀请iSuppli公司到这里来为大家作演讲。我本人也非常荣幸有这样一个机会与大家交流。我是负责中国市场研究的，希望今天能做一个抛砖引玉，向大家介绍一下iSuppli公司到底做哪方面市场研究的以及与在座其他市场研究机构有什么不同。在这里我不是想和各位市场研究公司PK，我们是希望各位中国同行了解一下市场研究公司的强项，以便更好的为自己企业服务。

今天我主要是从三个方面看看求半导体市场情况。首先让我们看看全球半导体市场增长的前景以及iSuppli公司对未来增长前景如何看。接下来重点看一下DRAM、FLASH这两个市场的价格走势以及未来供应状况的变化。最后我们看一下关键的零组建未来价格走势。

作为一个市场研究机构，我们不但研究微观环境变化，而且要看宏观经济环境对市场影响。今年来看，影响行业的宏观因素主要是石油价格、汇率变动、企业盈利能力的改善情况。汇率变动方面，这是中国不确定的一个因素。特别是由于中国强大的出口，对整个世界贸易影响越来越大，也会引发一轮一轮的贸易逆差、贸易纠纷，所以中国在出口行业是不乐观的。但是基于是全球的电子制造基地，所以中国的风吹草动肯定会影响全球的半导体市场。

目前我们预测全球半导体市场今年增长6.7%。最近新调整了一个数据，考虑到半导体售价在提高，最近的数据是7.4%，提高了0.7个百分点。为什么作这样一个调整？主要是现在厂商在整个扩展方面步调不协调，导致元器件缺货，供货期提高，相应价格提高。另一方面，一些新兴的电子像DTV、高清DVD，他从市场的导入点到现在快速成长，在这种大的环境下，我们认为半导体市场开始了新一轮的复苏。但是这一轮复苏与往年的复苏不一样，他的复苏相对平缓。不像以前大起大落。

这是我们对整个市场每个季度的看法（见图），通常第一季度是市场的淡季。第二季度会缓慢的提升，第三季度就会达到旺盛。这个时候是受国外圣诞节等等的推动四第四季节又淡下来。

为了更好研究，同时我们会看一下厂商库存情况，我们看到第一季度库存蛮低的，主要是受去年影响，去年第四季度整个半导体电子市场非常兴旺，厂商交不出货来，所以导致第一季度库存少了很多。

我这里想说的是，目前大家看半导体市场更多的要看晶圆开工率，这里也可以看到为什么产能紧张。第一季度目前是90%以上。订单都忙得接不过来。但是在这种情况下，还有一个不利的因素。大家主要关注12英寸、90哪米的投入上，对一些传统的像6英寸的、封装的投入不足，这导致了一个瓶颈出现。一些传统器件今年明显出现紧张，这会拖后退，不单拖半导体厂商的后腿，也可能拖各位厂商的后退。

从这里可以看出来目前整个半导体行业资本投入的情况（见图），现在呈下降的趋势。主要是前两年大家比较激进投资在一些12英寸甚至点一三，90纳米等等设备上，中国目前也在设法建更多的12英寸线，但是前景是不容乐观的。根据我们预测，在高端方面现在已经出现了垄断市场的局面。像有一些厂商在行业的影响力已经不是中国企业所能企及的。中国企业目前的投资重点还是在5、6英寸、8英寸等比较成熟的产品上。

还有值得一提的是，目前影响半导体行业需求的最大的不利因素是，我们现在已经看到多晶硅供应非常紧张，订单已经排到2008年，两年前多晶硅28美元，现在已经138美元。像德国、日本非常重视太阳能的投入，给太阳能厂商实行补贴。而且太阳能要求不太高。现在厂商为了追求高利润，更多的是转向向太阳能厂商供应，特别是6英寸、8英寸，8英寸还好一些。像国内一些厂商有的不得不改产。如果太阳能需求这么强劲，老百姓收入水平越来越高，但是前端供应短缺的话会影响这个行业的发展。

现在我们看一看DRAM和FLASH的情况。我们预测今年DRAM市场增长6%，尽管价格持续走低。FLASH市场会增加很强劲，大概增加28%。大家知道FLASH增长主要是取决于数字产品，对储存卡的强劲需求。

值得关注的是，目前FLASH需求是非常季节性的，整个半导体市场存在两个季节性。目前很多厂商正在逼一些厂商吃货，主要是考虑下半年很多厂商加进来，供应会紧张，价格会走低。现在逼着一些厂商赶快吃一些货，准备下半年再打价格战。

为什么说现在产能得到扩大呢？从内存厂商转向更先进的半导体供应，比如是12英寸、90纳米的技术，比如DDR，他目前出货量已经过半了，今年第一季度就过半了。大家都知道12英寸和8英寸的成本是不一样的。还要注意一个行业调整变化，我们预测未来高密度的出货量也会超过传统出货量一倍以上。这是高密度在2010年出货量，DDR3会在2009年。在这种情况下，未来内存不断采用新制工艺，产能会得到扩张。这是整个DRAM市场厂商排名情况（见图），在座的可能都清楚。

目前DRAM的市场需求主要来源于PC，当然也可以看到其他方面，比如server等等需求也在增加。主要PC都是在中国生产，中国市场DRAM的价格要远低于国际市场价格。我们看一下这是DRAM和NAND市场的预测，DRAM会一路走跌。NAND价格将会趋缓。

这是我们和赵博士在合作，把我们电子元器件价格指数拿到中国来，我们每个季度对未来市场走势作一个预测。我们在价格预测方面准确率达到85%以上。
我看看关键元器件价格的情况，未来供求关系变化情况。大家都知道，标准产品在过去价格一路走低，现在已经1美分都不到。从今年第一季度开始就可以看到供货明显出现紧张。为什么会出现这种情况？越来越多的产能、资金转向先进的终端，半导体设备。对一些传统产品投资不足。另外，利润率不断的下降，所以厂商没有兴趣在这方面做更大的投入。现在厂商试图通过认为拉长。今年第一季度就是一个转折点，就像买股票一样，如果越涨，大家就追涨。我们担心如果出现抢货的情况下，会导致整个行业出现一些无序的状态。我们感觉在一些传统方面，供货没有这么紧张。一个就是需求。今年第一季度全球手机下降，第二季度整个行业的淡季就要来临。所以需求并不足以支持价格的上涨，所以现在处于博弈状态。就是看到底谁能坚持到最后。

在铝电容方面，主要是由于电导、消费电子驱动，第一季度需求比较强劲。但是到今年下半年，可能就会趋缓。还有一些厂商在投资一些新的设备制造高频的电容。

陶瓷电容器方面，价格目前相对是比较平缓的，应该是比较稳定的。特别是高容量的产品，中国目前还主要是依靠进口，供应不是太乐观。另外我们看到一些大规格的电容，主要是由于中国厂商越来越多，价格走低。像一些小型号的，0402等等方面的需求会越来越强劲。对小电容会有很大的推动。值得关注的是，对传统的投资不够，供货一样会出现紧张。

钽电容方面，大家知道2000年之前是蛮疯狂的，但是现在整个情况是比较好。价格非常稳定，而且走势呈现不断下降趋势。短电容驱动力主要是来自手机等等。

电池方面发展情况跟其他也差不多，还是被一些传统的产品投资不足，导致了需求的不对称。

简单作一个总结，非常明显现在我们可以看到全球半导体市场正在恢复。但是这个恢复是非常温和的，不是大起大落的恢复。在这种新的市场环境下，我刚才提到，一个就是中国本地的增加。我们经常跟国际半导体作一些咨询项目，感觉他们对中国市场非常重视。甚至他的报价低于比如华为，主要是考虑中国是一个战略合作伙伴。另外，中国厂商大家都知道走全球化的道路，像联想、华为等等，所以美加厂商对中国非常重视。还有一个行业生态环境的变化，比如大厂商会越来越成为巨无霸，一些小厂商就慢慢的退出。采购元器件中国目前95%是进口，美国厂商在中国市场的份额是蛮稳定的，主要是他们软件方面的优势，他的竞争优势还是很稳定的。但是看到欧市场、日市场的市场份额明显下降。现在很多日厂商可能被大厂商收购，这对大家未来供应伙伴的选择上造成影响。

一方面大的厂商会很大，另一方面像一些台湾的小厂商会起来，他们用很低的价格策略打击对方。这样就压低了厂商的利润。比如AMD在中国采取低价策略对抗英特尔，英特尔不仅是CPU厂商。他可以通过主营产品的盈利来贴补其他的生产线，如果一些小的厂商用低价策略打击大厂商，他们的盈利能力不能得到保障，他们有可能会选择卖掉。未来大家选择供应商的时候一定要考虑到公司长远的策略。再一个考虑到新兴供应商对行业的影响。在未来，我们认为技术过剩，这就给中国企业一个很好的发展条件。未来中国厂商虽然不能自己生产芯片，但是一方面技术过剩，另一方面中国自己的实力提高，关键是以后要提高自己的实力。大家一方面要增加自己预测的准确性。这就需要跟我们咨询公司打交道，希望给大家一些参考意见。另一方面，在企业管理方面要加强。

我们iSuppli公司是一家国际市场公司。我们公司是一个精英的团队，我本人对中国市场研究，非常年轻，可能对全球市场介绍的不太好，希望大家包涵。我们下半年会在中国搞一个全球的半导体高峰论坛。欢迎大家到时参加，谢谢大家！